Razones de Liquidez y de Actividad

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Razones de Liquidez y de Actividad por Mind Map: Razones de Liquidez y de Actividad

1. Razones de Actividad

1.1. Rotación de Cartera: muestra la política de crédito que tiene la empresa, en cuanto al plazo que otorga a sus clientes para cubrir el importe de sus facturas. Una rotación alta indica una política de cobro severa, esto puede implicar perdida de mercado. Se otorga poco plazo a los clientes para el pago de sus compras. En ocasiones, es síntoma de una depuración de los clientes. Una rotación baja indica morosidad de los clientes, y en consecuencia problemas en la recuperación de la cartera.

1.2. Plazo Promedio de Cartera: indica el número de días promedio en que cobramos lo que se vendió a crédito en un periodo de un año; el número de días de ventas que queda pendiente de cobro. Esta razón es complemento de la anterior. El periodo de cobranza promedio o, duración media de las cuentas por cobrar, es útil para evaluar las políticas de crédito y cobranza.

1.3. Rotación de Cuentas por Pagar: Indica el número de veces que circulan las cuentas por pagar a proveedores en relación a las compras netas a crédito, durante un periodo determinado. Muestra la política de pagos que tiene la empresa, en cuanto al plazo que le otorgan sus proveedores para cubrir el importe de sus facturas. Una razón alta indica que no se utiliza el financiamiento de los proveedores o bien, se paga antes del vencimiento de las facturas. Una razón baja es síntoma de que la empresa se atrasa en sus pagos. Se corre el riesgo de perder crédito, obligándola a operar en efectivo.

1.4. Plazo Promedio de Pagos: Indica el número de días promedio pagamos a nuestros proveedores (cuentas por pagar), durante un periodo de un año. Esta razón es complemento de la anterior.

1.5. Rotación de Inventarios: Indica el número de veces que se desplaza el "inventario promedio" al mercado en un periodo determinado. Muestra la velocidad de desplazamiento de los inventarios al mercado. Una razón alta indica que la empresa podría quedar sin inventarios, repercutiendo en ventas y en consecuencia en la utilidad. La industria podría quedar sin materia prima y no habría producción, ni ventas. Habría que considerar las reservas de inventarios. Una razón baja indica la existencia de inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las ventas y en las utilidades. Se debe considerar el costo de oportunidad.

1.6. Plazo Promedio de Inventarios: Indica cada cuantos días en promedio estamos vendiendo el "inventario promedio" en el periodo de un año. Muestra el número de días que se puede satisfacer al mercado con las existencias actuales. Una razón alta indica posible obsolescencia de mercancías o lento movimiento de los inventarios. Una razón baja: se corre el riesgo de perder ventas y en consecuencia mercado, por no contar con márgenes de seguridad en los inventarios.

2. Razones de Liquidez

2.1. Análisis Basado en el Cash Flow:

2.1.1. Se trata de determinar si la empresa puede generar un cash flow neto de explotación suficiente para hacer frente a sus deudas a corto plazo o pasivo corriente.

2.2. Reservas de Liquidez : las reservas de liquidez están constituidas por esos activos no funcionales que la empresa puede trasformar en dinero fácilmente. Por tanto, su venta no supone discontinuación de las actividades de la empresa.

2.3. Cash Flow: los activos funcionales, vinculados al proceso productivo, que resultan vitales para la continuidad de las operaciones de la empresa, y los activos no funcionales, que son aquellos que la empresa posee para obtener un rendimiento, y que proceden de excedentes de tesorería no reinvertidos en las operaciones.

2.4. Pasivo Corriente: está constituido por deudas comerciales, deudas con las administraciones públicas y deudas financieras a corto plazo. Estas últimas pueden proceder de reclasificaciones de deudas a largo plazo, o bien constituir operaciones singulares de deuda que, desde su inicio, se proyectaron para el corto plazo.

2.5. Análisis Basado en el Capital Corriente:

2.5.1. El análisis basado en el capital corriente se puede abordar desde una doble perspectiva: considerando el capital corriente contable, como diferencia entre activo corriente y pasivo corriente tal cual aparece en el balance de situación, o bien el capital corriente de explotación, entendido como diferencia entre los activos y pasivos corrientes que están directamente relacionados con las operaciones de la empresa (existencias, deudores y acreedores comerciales).

2.6. Ratios de Cobertura: los ratios de cobertura miden la proporción entre los diversos componentes del capital corriente de explotación. Los más utilizados son el ratio corriente de explotación y el ratio

2.7. Periodos Medios de Maduración: el periodo de maduración de las partidas de activo viene dado por la suma del de ventas y cobros, el periodo del pasivo se refiere al de pagos a acreedores. Los periodos medios se pueden obtener a partir del balance y de la cuenta de P y G, de la forma siguiente: Periodo medio de ventas, Periodo medio de cobros y Periodo medio de pagos.