1. CRIAÇÃO DE VALOR - ATIVIDADE PRODUTIVA E VALOR AGREGADO
1.1. É a empresa agregar valor ao produto ou serviço, conforme seus custos operacionais. Cada unidade de um produto ou serviço, traz dentro de si o seu valor agregado.
1.1.1. "A geração ou criação de valor é decorrente do lucro obtido na venda dos produtos e serviços, que, por sua vez, decorre da máxima apropriação do valor agregado dado por eles, a preços de mercado".
2. LUCRO ECONÔMICO X LUCRO CONTÁBIL
2.1. LUCRO ECONÔMICO
2.2. LUCRO CONTÁBIL
3. OBJETIVOS, FUNÇÕES E ESTRUTURA DE FINANÇAS (CAP 2)
3.1. MAXIMIZAÇÃO DE LUCRO
3.2. MAXIMIZAÇÃO DA RIQUEZA
3.3. CRIAÇÃO DE VALOR
4. CRIAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS E VALOR ECONÔMICO ADICIONADO
4.1. O objetivo da criação de valor é criar lucro para os seus acionistas.
4.2. O EVA ou MVA é uma forma de avaliar o desempenho da organização. Seria uma forma utilizada por alguns analistas para calcular o lucro contábil com outros ajustes para chegar a um valor Econômico.
5. CUSTO DE OPORTUNIDADE
5.1. Todas as atividades devem ser avaliadas pelo mercado, que representa o custo de oportunidades de manter determinada atividade.
5.1.1. O custo de oportunidade para os acionista é o lucro mínimo que eles deveriam receber para justificar seu investimento
6. EVA E DESTRUIÇÃO DE VALOR
6.1. Todas as atividades que tiverem um resultado inferior ao custo de oportunidade do investimento apresentam destruição de valor, pois os acionistas serão remunerados com rentabilidade inferior ao custo médio de mercado.
7. MODELO DE GESTÃO ECONÔMICA PARA CRIAÇÃO DE VALOR
7.1. A CRIAÇÃO DE VALOR PARA EMPRESA E A CRIAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS NA FORMA DO BALANÇO PATRIMONIAL, DIVIDIDOS EM ATIVO E PASSIVO
7.1.1. ATIVO
7.1.2. PASSIVO
8. VALOR DE MERCADO ADICIONADO
8.1. EVA
8.1.1. Mede o resultado de um período. Quanto a empresas agregou de lucro para os acionistas no período, em relação ao custo de oportunidade do mercado no período.
8.2. MVA
8.2.1. Mede o crescimento de valor total da empresa, resulta do EVA de todos os períodos. O MVA é o valor de mercado de uma empresa menos o valor contábil de seu capital investido.
9. FUNÇÕES DE FINANÇAS
9.1. INVESTIMENTO
9.1.1. Considerado o mais importante das 3 decisões. O investimento de capital é a alocação de capital em propostas de investimentos cujos benefícios serão realizados no futuro. O capital investido tem um custo-financeiro ou de capital que deve ser recuperado para justificar o investimento e o risco.
9.2. FINANCIAMENTO
9.2.1. O administrador deve determinar o melhor mix de financiamento para o projeto ou estrutura de capital da empresa, entre capital próprio e capital de terceiros. A decisão de financiamento envolvem algumas variáveis : * O montante do investimento. * A disponibilidade de fundos de capital, próprio e/ou de terceiros; * o risco do investimento.
9.3. DIVIDENDOS
9.3.1. É um complemento das decisões anteriores. Trata-se do retorno do capital aos investidores após a geração de lucros e criação de valor. Distribuir os lucros retidos.
10. CUSTO DE CAPITAL
10.1. " É o elemento que integra as decisões de investimentos, financiamento e dividendos".
11. MODELO DE AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTO: ROI
11.1. ROI ou Retorno de Investimento é um modelo básico de avaliação dos investimentos, ele irá fazer uma relação entre os lucros reais obtidos com os investimentos realizados, traduzindo em percentual anual.
12. OUTRAS FUNÇÕES
12.1. O administrador financeiro tem outras funções básicas :
12.1.1. A gestão do fluxo financeiro ou de caixa, de curto e longo prazo;
12.1.2. A administração da liquidez da empresa;
12.1.3. A administração do risco financeiro;
12.1.4. A análise e avaliação do desempenho financeiro geral da companhia e suas unidades de negócios.
13. RESPONSABILIDADE SOCIAL
13.1. Evidencia o papel social da empresa para com todos ( fornecedores, clientes, acionistas, colaboradores, comunidade, etc).
14. RISCO, RETORNO E LIQUIDEZ
14.1. RISCO
14.2. RETORNO
14.3. LIQUIDEZ
14.4. RISCO X RETORNO
14.4.1. " O risco pode ser definido como probabilidade de perda em relação a resultados esperados".
15. PREFERENCIAS COM RELAÇÃO AO RISCO
15.1. INDIFERENTES AO RISCO
15.2. TENDENTES AO RISCO
15.3. AVESSOS AO RISCO
16. TIPOS DE RISCOS
16.1. RISCOS DENTRO DO MERCADO
16.1.1. RISCO DE MERCADO OU SISTEMÁTICO
16.1.2. RISCO NÃO SISTEMÁTICO
16.2. RISCO DA EMPRESA
16.2.1. RISCO OPERACIONAL
16.2.2. RISCO FINANCEIRO
16.2.3. RISCO DA EMPRESA
17. LIQUIDEZ X RENTABILIDADE
17.1. RENTABILIDADE
17.1.1. É tentar obter os maiores lucros possíveis, adquirindo a maior quantidade de fontes baratas de terceiros.
17.2. LIQUIDEZ
18. TEORIA DA AGENCIA
18.1. A empresa é enfocada como um conjunto de contratos, onde uma parte autoriza que a outra parte atue em seu nome, seja seu agente.
18.1.1. CONSELHO DOS ACIONISTAS
18.1.2. DIRETORIA QUE ADMINISTRE A EMPRESA
19. GOVERNANÇA CORPORATIVA
19.1. Adota um conjunto de atividades, procedimentos e práticas que permitem dar total transparência dos negócios das empresa, com o intuito básico de proteção máxima ao investidor minoritário.
19.2. PAPÉIS CARACTERÍSTICOS
19.2.1. LIGADOS A BUSCA PELA ORGANIZAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS
19.2.2. LIGADOS À PROVISÃO DE MECANISMOS EXTERNOS PARA MUDAR A ORGANIZAÇÃO CASO ELA NÃO MUDE INTERNAMENTE
20. CONSEQUÊNCIAS DA ADOÇÃO DA GOVERNANÇA CORPORATIVA
21. LEI SARBANES-OXLEY
21.1. Uma lei americana de 2002, que introduziu critérios mais rígidos para monitorar as responsabilidades dos acionistas e administradores.
22. ESTRUTURA ADMINISTRATIVA
22.1. O CONJUNTO DE FUNÇÕES FINANCEIRAS NAS EMPRESAS É DESEMPENHADO PELOS SETORES DE CONTROLADORIA E TESOURARIA.
22.1.1. CONTROLADORIA
22.1.1.1. É responsável pela coordenação da gestão econômica do sistema da empresa. A base de informações é o subsistema da contabilidade societária e fiscal, expandindo esse sistema para suprir a empresa de informações gerenciais. O orçamento nasce na controladoria.
22.1.2. TESOURARIA
22.1.2.1. É uma atividade de linha operacional e tem como função o suprimento de recursos para as demais atividades desenvolvidas internamente na companhia, atividade que como as demais deve ser avaliada pela controladoria. Após a conclusão do orçamento os dados vem para a tesouraria para montar seu planejamento financeiro de curto e longo prazo.